招银国际：升中国财险目标价至15.8港元 评级“买入”

　　招银国际发布研报称，（02328）去年净利润同比增长30.9%至322亿元人民币，符合该行预期。但综合成本率（CoR）恶化至98.8%，同比增长1个百分点，主要由于赔款率上升并超过优化后的费用比率影响。管理层对今年CoR预测给出强劲的指引，料车险及非车险业务的CoR分别低于96%及低于99%，均超出预期。该行将中国财险2025至2027年每股盈利预测上调6%、11%及18%，至1.58、1.74及1.93元人民币，对其目标价由14港元上调至15.8港元，维持“买入”评级。